農(nóng)業(yè)投資未來十年

●我國農(nóng)業(yè)勞動(dòng)力將大量減少，迎接農(nóng)業(yè)規(guī)�；�的狂風(fēng)暴雨。未來的 10-15 年，我國農(nóng)業(yè)勞動(dòng)人口數(shù)量的大幅度下滑，將為我國農(nóng)業(yè)規(guī)�；�水平帶來極大提升。2011 年我國農(nóng)業(yè)勞動(dòng)力約為 3.94 億，2025 和 2030 年將分別下降到 1.19 億人和 0.79 億。種植業(yè)勞動(dòng)力下降速度將更快，將從 2011 年的 3.16 億下降到 2025 和 2030 年的 0.67 億和 0.32 億。另外，未來農(nóng)村年輕勞動(dòng)力將迅速減少，到 2025 年 49-64歲的農(nóng)村勞動(dòng)者占比將達(dá)到 70%，只剩下 30%年富力強(qiáng)的勞動(dòng)者。每個(gè)男性年輕勞動(dòng)力 2025 年占有耕地 180 畝，2030 年占有 374 畝。對過去緩慢進(jìn)行的農(nóng)業(yè)規(guī)�；�而言，未來 10-15 年可以“狂風(fēng)暴雨般的變化”來形容！

　　●農(nóng)村人口現(xiàn)狀具備勞動(dòng)力大量減少的條件。1、當(dāng)前農(nóng)村戶籍人口老齡化趨勢較嚴(yán)重，少兒比例較低，面臨后繼無人的境地；2、農(nóng)村人口中常住比例低，而且年齡越低的農(nóng)村勞動(dòng)力在家常住的比例越小，導(dǎo)致農(nóng)村勞動(dòng)力年齡結(jié)構(gòu)偏大；3、常住人口中性別比例失調(diào)，女性更多。

　　●人口老齡化帶來農(nóng)村年輕勞動(dòng)力整體減少。以 2011 年存在的所有農(nóng)村戶籍人口向未來推算，這部分人口能夠產(chǎn)生的勞動(dòng)力數(shù)量將在 2014 年開始進(jìn)入下降通道；另外一個(gè)趨勢就是年輕勞動(dòng)力占比將不斷下降，年輕勞動(dòng)力以更快的速度減少。

　　●經(jīng)濟(jì)和政策雙輪驅(qū)動(dòng)加快農(nóng)村勞動(dòng)人口轉(zhuǎn)移。1、戶改將全面實(shí)施，土改也有樂觀預(yù)期，政策的改革將助力人口更順暢地轉(zhuǎn)移。2、未來勞動(dòng)力工資還將上漲，人口城市化有持續(xù)的經(jīng)濟(jì)動(dòng)力。在勞動(dòng)力遷移順暢的情況下，2011-2025 年還可以從農(nóng)村人口中產(chǎn)生勞動(dòng)力的數(shù)量約為 1.64 億人，年均 1173 萬人，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于過去 2100-2800 萬人的平均水平。

　　●規(guī)�；�助推農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈變革。1、隨著勞動(dòng)力不斷離開，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)將趨向“物質(zhì)化、服務(wù)化”，特別是未來農(nóng)業(yè)服務(wù)的需求空間很大，關(guān)注已經(jīng)初步構(gòu)建了完善的包括畜牧產(chǎn)業(yè)鏈和種植產(chǎn)業(yè)鏈綜合服務(wù)能力的大北農(nóng)；2、農(nóng)民的大量轉(zhuǎn)移將打破規(guī)模化生產(chǎn)不占優(yōu)勢或無法生產(chǎn)這種狀態(tài)，農(nóng)民家庭農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的減少為規(guī)模化提供了最初的發(fā)展空間，而當(dāng)規(guī)�；�開始成為一種常態(tài)后，其內(nèi)在的規(guī)模經(jīng)濟(jì)將趨勢規(guī)�；�程度進(jìn)一步提高，規(guī)�；�先行的公司具有天然優(yōu)勢。3、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)方式將更趨科學(xué)化、精細(xì)化將使那些能夠提供更優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和服務(wù)的廠商將更加受青睞，這將加速行業(yè)的優(yōu)勝劣汰，提升行業(yè)的集中度，農(nóng)業(yè)上市公司中關(guān)注登海種業(yè)、隆平高科、大北農(nóng)、天邦股份、海大集團(tuán)、通威股份、金宇集團(tuán)、瑞普生物；4、以規(guī)模化進(jìn)程較快的畜禽養(yǎng)殖為參考，我們認(rèn)為隨著糧食生產(chǎn)規(guī)�；�程度大幅提升以及土地市場不斷健全，未來這種產(chǎn)業(yè)鏈融合的情況也會(huì)在種植業(yè)中慢慢鋪開，關(guān)注在這方面領(lǐng)先的或者有發(fā)展優(yōu)勢的北大荒、亞盛集團(tuán)、雛鷹農(nóng)牧、牧原股份、新五豐、圣農(nóng)發(fā)展等，主營業(yè)務(wù)即將轉(zhuǎn)型為糧食種植和銷售的步森股份值得關(guān)注；另外，關(guān)注已經(jīng)擁有完善的物流和分銷能力并向上游種植尋求拓展的象嶼股份。

　　●風(fēng)險(xiǎn)提示：戶籍和土地制度改革進(jìn)展緩慢。

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　　經(jīng)濟(jì)和政策雙輪驅(qū)動(dòng)加快農(nóng)村勞動(dòng)人口轉(zhuǎn)移

　　農(nóng)村勞動(dòng)人口遷移的動(dòng)因：經(jīng)濟(jì)驅(qū)動(dòng)、政策影響

　　農(nóng)村常住勞動(dòng)人口遷移的影響因素

　　在農(nóng)村常住勞動(dòng)力中，與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)有關(guān)的勞動(dòng)力約占 80%，其中常住農(nóng)村但是兼業(yè)的農(nóng)業(yè)勞動(dòng)力占 58%。農(nóng)村兼業(yè)的勞動(dòng)力一般在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)之外還順帶做一些建筑手工、小生意或者在家附近工廠上班，一般來說季節(jié)性特別強(qiáng)的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)可以實(shí)現(xiàn)這種兼業(yè)，比如大田糧食作物的生產(chǎn)。

　　農(nóng)村常住勞動(dòng)力中非農(nóng)業(yè)勞動(dòng)人口占比 10.8%，這部分人主要是位于農(nóng)村的科、教、文、衛(wèi)、政府等部門人員或者農(nóng)村工工廠里面的從業(yè)者。無業(yè)人員占農(nóng)村常住勞動(dòng)力的比例為 8%，從這部分人的年齡結(jié)構(gòu)來看，他們主要是年輕人（16-25歲）和年紀(jì)較大的（56-65歲），年輕人可能處于讀書和找工作階段，而年齡較大的可能是已經(jīng)實(shí)質(zhì)上不能參加勞動(dòng)的那一批。

　　在農(nóng)村純粹務(wù)農(nóng)的勞動(dòng)人口中，36 歲以上的占了絕大多數(shù)，特別是 46 歲以上的占了近 60%。對于這部分純粹務(wù)農(nóng)的農(nóng)村人口，未來他們向外遷移的動(dòng)力來自于遷入城市的收益和留在農(nóng)村收益的對比：

　　遷入城市的收益：城市物質(zhì)收益（工資收入+更便捷的生活服務(wù)設(shè)施--生活成本）+農(nóng)村財(cái)產(chǎn)（農(nóng)村土地租金--永久失去農(nóng)村土地的風(fēng)險(xiǎn)）+情感收益（離遷入城市的子女更近）。

　　留在農(nóng)村的收益：農(nóng)村物質(zhì)收益（務(wù)農(nóng)收入-生活成本）。

　　特別地，這部分純粹務(wù)農(nóng)的人口中年齡偏大的占比較高，未來因情感需求而存在遷移意向的會(huì)占有一部分，而對于那些年富力強(qiáng)的勞動(dòng)力，則更多取決于城鄉(xiāng)物質(zhì)收益和土地得失的對比，主要包括兩部分：1、城市工資收入和務(wù)農(nóng)收入的對比；2、農(nóng)村土地財(cái)產(chǎn)的租金及得失預(yù)期，如果收益對比強(qiáng)烈，農(nóng)村常住人口也會(huì)選擇遷移城市。

　　在農(nóng)村兼業(yè)的勞動(dòng)人口中，36 歲以上的仍占了絕大多數(shù)，但比例已經(jīng)有不小的下降。這部分人口中年輕人依然占比很小，但年富力強(qiáng)的中年是絕對主力，36-55 歲的人口占比達(dá)到 58%。農(nóng)村兼業(yè)勞動(dòng)力遷入城市和留在農(nóng)村收益的對比如下：

　　遷入城市的收益：城市物質(zhì)收益（工資收入+更好的生活服務(wù)設(shè)施--生活成本+農(nóng)村財(cái)產(chǎn)（農(nóng)村土地租金--永久失去農(nóng)村土地的風(fēng)險(xiǎn)）+情感收益（離遷入城市的子女更近）。

留在農(nóng)村的收益：農(nóng)村物質(zhì)收益（務(wù)農(nóng)收入+兼業(yè)收入-生活成本）+農(nóng)村財(cái)產(chǎn)（保留住土地承包經(jīng)營權(quán)）--情感損失（離子女非常遠(yuǎn)）。

　　這部分兼業(yè)人口未來的遷移與否，其背后的動(dòng)力和完全務(wù)農(nóng)的人口差不多，不同之處就在于兼業(yè)的收入這塊。

　　當(dāng)前農(nóng)村流動(dòng)勞動(dòng)人口遷移的影響因素

　　農(nóng)村流動(dòng)人口是指除了常住人口和已經(jīng)遷移之外的人口，包括在家居住時(shí)間為 6-10 個(gè)月、 3-6 個(gè)月和小于 3 個(gè)月三種情況的人口。在農(nóng)村勞動(dòng)力人口中，居住時(shí)間小于 3 個(gè)月的人口占了絕大多數(shù)，這說明農(nóng)村流動(dòng)勞動(dòng)人口絕大部分的生活時(shí)間是在城市里面的。

　　在農(nóng)村流動(dòng)勞動(dòng)人口中，年輕人占了絕大多數(shù)，特別是 16-35歲之間的占比接近 62%，再加上 36-45 歲的，占比超過 80%。

　　農(nóng)村流動(dòng)人口可分為三類：

　　1、夫妻一方平時(shí)在家照看農(nóng)作物，待農(nóng)忙時(shí)另一方回農(nóng)村栽培和收獲；

　　2、農(nóng)作物平時(shí)由年邁的家中老年人照看，待農(nóng)忙時(shí)勞動(dòng)力回家栽培和收獲。

　　3、較年輕的農(nóng)村勞動(dòng)力為了孩子的上學(xué)教育等問題，夫妻一方在農(nóng)村照顧孩子加務(wù)農(nóng)，另外一方到城市里打工，或者孩子交給長輩照顧，夫妻雙發(fā)都出去打工的成為流動(dòng)人口。

　　第一種情況，留在農(nóng)村的那一方面臨的選擇就是前面提到的農(nóng)村常住務(wù)農(nóng)或兼業(yè)勞動(dòng)力的選擇問題，而流動(dòng)的這一方會(huì)根據(jù)另一半的選擇而繼續(xù)流動(dòng)和完全遷移。

　　第二種情況，家中老年人對農(nóng)作物的照看能力是不斷下降的，當(dāng)老人去世時(shí)，他們會(huì)像常住勞動(dòng)力那樣面臨相同選擇，但是他們的根基在城市，完全遷移的可能性大；

　　第三種情況，年輕勞動(dòng)力在城市的謀生能力強(qiáng)，孩子的教育問題是他們流動(dòng)的主要原因，不然完全可以把土地交給父母或者親朋好友經(jīng)營而徹底生活在城市。

　　影響未來農(nóng)村人口遷移的主要是經(jīng)濟(jì)動(dòng)力和政策影響

　　分析完各類人口未來的遷移動(dòng)力后，總結(jié)前面兩部分內(nèi)容，刨除情感因素，未來農(nóng)民是否愿意遷居城市的驅(qū)動(dòng)力：

　　=遷入城市的收益--留在農(nóng)村的收益+子女教育問題

　　=（城市工資收入-務(wù)農(nóng)收入）+（城市更便捷的生活服務(wù)設(shè)施--生活成本增加）+農(nóng)村土地財(cái)產(chǎn)問題（農(nóng)村土地租金--永久失去農(nóng)村土地的風(fēng)險(xiǎn)）+子女教育問題

　　從上面對各類農(nóng)村人口的分析可以看出，除了經(jīng)濟(jì)發(fā)展自身帶來的人口轉(zhuǎn)移推力外，政策和人為的因素對過去的城鄉(xiāng)人口變遷帶來了重大的影響，未來這種影響如何變化要看戶籍制度和土地制度改革推進(jìn)的程度。

　　分析上面等式的右邊：

　　1、城市工資收入和務(wù)農(nóng)收入的對比優(yōu)勢未來是擴(kuò)大還是縮小？？這就要看未來農(nóng)村勞動(dòng)力的轉(zhuǎn)移會(huì)不會(huì)超過城市對勞動(dòng)力的需求。

　　2、城市本身就擁有更加更便捷的生活服務(wù)設(shè)施，比如醫(yī)療條件更好，購物、公園等休閑娛樂設(shè)施更豐富等，這是一直會(huì)存在的吸引力；當(dāng)然，進(jìn)入城市也意味著更高的生活成本，比如更高的就醫(yī)成本和物價(jià)。當(dāng)然，影響這個(gè)問題的因素不僅僅是經(jīng)濟(jì)本身的，更有政策和人為的因素增加了農(nóng)民進(jìn)城的生活成本，這就需要看戶籍制度改革進(jìn)展。

　　3、農(nóng)村土地財(cái)產(chǎn)問題中的土地租金以及離開農(nóng)村后是否有永久失去農(nóng)村土地的問題，依賴于土地制度改革的進(jìn)展。

　　4、農(nóng)村流動(dòng)人口的子女教育問題也有賴于戶籍制度改革的推進(jìn)。

　　戶籍制度的阻隔有望不斷消除

　　我國現(xiàn)行戶籍制度造成了農(nóng)村與城市、城市與城市之間的對立，導(dǎo)致我國經(jīng)濟(jì)因資源、人才、人力無法按社會(huì)的需求和運(yùn)行規(guī)律協(xié)調(diào)發(fā)展、合理流動(dòng)、優(yōu)化配置。

　　國務(wù)院于今年 7 月 30 日印發(fā)了《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)戶籍制度改革的意見》�！兑庖姟诽岢隽艘�進(jìn)一步調(diào)整戶口遷移政策、創(chuàng)新人口管理、要切實(shí)保障農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口及其他常住人口合法權(quán)益等內(nèi)容，這標(biāo)志著進(jìn)一步推進(jìn)戶籍制度改革開始進(jìn)入全面實(shí)施階段。

　　一句話概括，《意見》出臺(tái)的目的就是讓農(nóng)民沒有后顧之憂地融入到城市化的進(jìn)程中。對于農(nóng)民來說，《意見》中提出的進(jìn)一步調(diào)整戶口遷移政策和創(chuàng)新人口管理都只是技術(shù)性問題，真正能讓農(nóng)民能夠沒有后顧之憂地融入到城市化中去的是在城里生活要有保障，現(xiàn)有農(nóng)村的財(cái)產(chǎn)不會(huì)被剝奪，前者的解決辦法是擴(kuò)大基本公共服務(wù)覆蓋面，加強(qiáng)基本公共服務(wù)財(cái)力保障；后者的解決辦法是深化土地制度改革，完善農(nóng)村產(chǎn)權(quán)制度。

　　隨著戶籍制度改革的實(shí)施，農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口的合法權(quán)益有望得到保障，基本公共服務(wù)覆蓋面將擴(kuò)大，農(nóng)民進(jìn)城后有望獲得同等市民待遇，生活成本不會(huì)有不公平的提升；另外，戶籍制度改革也有望解決農(nóng)民工子女在城市的教育難題，促進(jìn)人口的轉(zhuǎn)移。

　　土地制度的牽絆有望不斷打破

　　當(dāng)前土地制度使農(nóng)民城市化多了后顧之憂

　　土地是農(nóng)業(yè)最重要的生產(chǎn)資料和農(nóng)民最重要的財(cái)產(chǎn)保障，所以土地制度對農(nóng)民遷移會(huì)產(chǎn)生巨大的影響。某著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家斷言：“我國城市化進(jìn)程中遇到的所有問題幾乎都和土地制度有關(guān)”，人口的流動(dòng)問題當(dāng)然在其中。當(dāng)前土地制度對于農(nóng)民城市化的阻礙包括三個(gè)方面：

　　1、制度性地對農(nóng)民的建設(shè)用地財(cái)產(chǎn)進(jìn)行剝奪或壓價(jià)，而在城市中又制造著高房價(jià)，農(nóng)民面臨又一次的財(cái)產(chǎn)“剪刀差”，農(nóng)民進(jìn)城成本極高；

　　2、土地生產(chǎn)資料（承包地）的產(chǎn)權(quán)不清晰，也不穩(wěn)定，徹底離開農(nóng)民面臨土地經(jīng)營權(quán)被剝奪的風(fēng)險(xiǎn)；

　　3、而由于產(chǎn)權(quán)不清，農(nóng)地流轉(zhuǎn)市場無法建立或者流轉(zhuǎn)價(jià)格不能反應(yīng)真正的市場供求，農(nóng)民農(nóng)地?zé)o法流轉(zhuǎn)或者流轉(zhuǎn)意愿低。

　　土改發(fā)展方向的展望

　　土地制度各個(gè)方面未來怎么改？這是不容易回答的問題！土地制度作為經(jīng)濟(jì)社會(huì)生活中一項(xiàng)非常基本的制度安排，影響廣泛，其改革將涉及很多外部條件的跟進(jìn)，例如基層民主、戶籍制度、財(cái)稅體制、城鄉(xiāng)規(guī)劃、國資管理、農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼、國土資源管理體制等各個(gè)方面；有很多款法律法規(guī)需要變化，甚至需要對《憲法》一些條款進(jìn)行修訂。

　　作為整體改革的一部分，土地制度改革的推進(jìn)力度確實(shí)不易判斷，我們曾在《土改向何處去？——基于政策、試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)以及邏輯推導(dǎo)的展望》這篇深度報(bào)告中通過理論分析和經(jīng)驗(yàn)總結(jié)對未來土改方向做了一個(gè)情景分析�；�于當(dāng)時(shí)的情況，我們將土改分為“有可能的狀態(tài)”和“較為徹底的狀態(tài)”。

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　　勞動(dòng)力價(jià)格繼續(xù)上行，人口轉(zhuǎn)移的經(jīng)濟(jì)動(dòng)力足

　　2011 年之前平均每年轉(zhuǎn)移農(nóng)村勞動(dòng)力 2100-2800 萬

　　從上面的農(nóng)村人口在家居住時(shí)間分布來看，非農(nóng)村常住勞動(dòng)人口基本上把全部的勞動(dòng)時(shí)間都放在了第二和第三產(chǎn)業(yè)，所以從產(chǎn)業(yè)上來講，這部分人口實(shí)際上已經(jīng)是第二和第三產(chǎn)業(yè)的人了，盡管他們還占著農(nóng)村的生產(chǎn)資料。不過，這部分勞動(dòng)人口從農(nóng)村遷移出來并不會(huì)對第二和第三產(chǎn)業(yè)勞動(dòng)力的供給造成大的影響。

　　2011 年，農(nóng)村戶籍人口為 8.8 億，不在農(nóng)村常住的年齡大于 15 歲人口占 48%，也就是說在 2011 年這個(gè)時(shí)點(diǎn)，4.2 億的農(nóng)村戶籍成年人3是流動(dòng)狀態(tài)或者在城市居住，這些人口絕大多數(shù)目前是在城市從事勞動(dòng)的人口或者曾經(jīng)是從農(nóng)村轉(zhuǎn)移到城市的勞動(dòng)人口。

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　　規(guī)�；�助推農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈變革

　　在農(nóng)業(yè)人口向城市流動(dòng)的城鎮(zhèn)化過程中，應(yīng)該發(fā)生的是農(nóng)業(yè)人口的減少，農(nóng)業(yè)規(guī)模化的提升和生產(chǎn)現(xiàn)代化水平的不斷提高。然而，這些情況并未在我國明顯出現(xiàn)，反而是農(nóng)村面貌更加凋敝，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)方式依然落后。

　　過去的城市化進(jìn)程給我國留下了畸形的人口結(jié)構(gòu)，對于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)來說，大齡勞力、婦女、少量青壯年以及在農(nóng)村城市兩邊跑的流動(dòng)人口承擔(dān)了生產(chǎn)的任務(wù)，很多流動(dòng)人口并未從農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中真正解放出去，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的主體仍然太多，生產(chǎn)規(guī)模無法擴(kuò)大，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)只能維持在比較原始的狀態(tài)。另外，常住勞動(dòng)力中勞動(dòng)能力較差的人數(shù)占大多數(shù)，這樣的勞動(dòng)力結(jié)構(gòu)也是非常不利于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)規(guī)�；�以及現(xiàn)代化水平提升的。

　　未來，一切都將不一樣了。農(nóng)村人口的大幅度降低將使農(nóng)業(yè)規(guī)模化突飛猛進(jìn)，規(guī)�；�之后的農(nóng)業(yè)在生產(chǎn)方式、產(chǎn)業(yè)鏈的組織形式等方面都將發(fā)生變化，農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的步伐將不斷加快。

　　農(nóng)業(yè)生產(chǎn)將趨向“物質(zhì)化、服務(wù)化”

　　從當(dāng)前的勞動(dòng)力價(jià)格走勢來看，農(nóng)村勞動(dòng)力已經(jīng)不存在冗余，也就是說在當(dāng)前農(nóng)業(yè)生產(chǎn)方式下，這些勞動(dòng)力是需要的。而未來隨著勞動(dòng)力不斷離開農(nóng)業(yè)，就需要對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)方式進(jìn)行變革，用更多的物質(zhì)和服務(wù)投入替代目前投入的勞動(dòng)力。

　　一般來說，種植業(yè)中勞動(dòng)投入比例相對較高，而畜牧業(yè)和漁業(yè)中由于已經(jīng)需要大量的物質(zhì)和服務(wù)的投入，勞動(dòng)投入的比較較低。

　　從整個(gè)農(nóng)業(yè)來看，假定除勞動(dòng)投入和物質(zhì)服務(wù)投入之外的其他投入和利潤占產(chǎn)值的比例固定，那么隨著勞動(dòng)力投入的不斷降低，物質(zhì)服務(wù)的投入將不斷增加。

　　也就是說未來農(nóng)業(yè)的物質(zhì)服務(wù)投入增速將高于總產(chǎn)值的增速。過去 10 年農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值的增速為 12.5%，假設(shè) 2011-2025年復(fù)合增速為 8%的話，那么農(nóng)業(yè)物質(zhì)服務(wù)投入的增速為 10.7%。

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　　規(guī)�；癁槌掷m(xù)規(guī)�；�提供原始加速

　　傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)是農(nóng)民家庭生活與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的高度結(jié)合，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中的很多成本是隱性的，所以在極其分散的農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)中進(jìn)行規(guī)�；�經(jīng)營并不具備成本上的優(yōu)勢。在規(guī)模化生產(chǎn)其他方面優(yōu)勢（比如食品安全的保障）發(fā)揮不出來的情況下，規(guī)�；�生產(chǎn)相對傳統(tǒng)農(nóng)戶生產(chǎn)方式并不占優(yōu)，或無法生存。

　　農(nóng)民的大量轉(zhuǎn)移將打破這種狀態(tài)。農(nóng)民家庭農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的減少為規(guī)模化提供了最初的發(fā)展空間，而當(dāng)規(guī)�；�開始成為一種常態(tài)后，其內(nèi)在的規(guī)模經(jīng)濟(jì)將趨勢規(guī)模化程度進(jìn)一步提高。

在農(nóng)業(yè)各子行業(yè)中，畜牧業(yè)的規(guī)模化起步最早，目前也是規(guī)�；�程度最高的。我們以生豬養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)的規(guī)�；�驅(qū)動(dòng)力來進(jìn)行類比。

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　　生產(chǎn)更趨科學(xué)化和精細(xì)化，農(nóng)資行業(yè)集中度提升

　　隨著農(nóng)業(yè)規(guī)�；�水平的不斷提高，未來農(nóng)民的產(chǎn)業(yè)專注程度將不斷提高。對于種植業(yè)大戶來說，農(nóng)作物的收益將是他們的主要收入來源，他們會(huì)對如何提高收益降低成本將非常關(guān)注。對于專業(yè)養(yǎng)殖戶和小型養(yǎng)殖場來說，養(yǎng)殖已經(jīng)成為他們重要的經(jīng)濟(jì)來源，他們對養(yǎng)殖的經(jīng)濟(jì)效益非常敏感，從而對成本收益非常關(guān)注。

　　如果勞動(dòng)力的減少將是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中物質(zhì)和服務(wù)的投入不斷增長的話，那么這種對成本收益的關(guān)注將使農(nóng)業(yè)生產(chǎn)方式更趨科學(xué)化和精細(xì)化。農(nóng)民在生產(chǎn)過程中的科學(xué)和精細(xì)化將對生產(chǎn)資料和服務(wù)的供給者提出更高的要求，那些能夠提供更優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和服務(wù)的廠商將更加受青睞，這將加速行業(yè)的優(yōu)勝劣汰，提升行業(yè)的集中度。

　　在這種趨勢下，種業(yè)、化肥、飼料、動(dòng)物疫苗等行業(yè)內(nèi)具有產(chǎn)品質(zhì)量優(yōu)勢以及服務(wù)能力更強(qiáng)的公司未來將有巨大發(fā)展前景，農(nóng)業(yè)上市公司中關(guān)注登海種業(yè)、隆平高科、大北農(nóng)、天邦股份、海大集團(tuán)、通威股份、瑞普生物等。

　　我們以種植業(yè)規(guī)�；�程度提升對種子行業(yè)提出更高要求來進(jìn)行類比。

　　未來種子要更適應(yīng)機(jī)械化操作

　　大規(guī)模農(nóng)業(yè)人口向城市的遷移，帶來的是農(nóng)村從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的勞動(dòng)力日益減少，勞動(dòng)力成本不斷攀升，機(jī)械化代替勞動(dòng)力是解決這一問題的有效途徑。而且我國主要耕地區(qū)域都是低海拔的平原，也很適合機(jī)械化操作。截止到 2012 年底，全國農(nóng)業(yè)機(jī)械總動(dòng)力達(dá)到 10 億千瓦以上，拖拉機(jī) 2282 萬臺(tái)，拖拉機(jī)配套農(nóng)具 3844 萬部，農(nóng)業(yè)機(jī)械化投入達(dá) 980 多億。農(nóng)業(yè)機(jī)械化的普及使得具有株高一致、果位適中、株型緊湊、生育期和成熟期一致、抗倒伏、抗落粒等適應(yīng)機(jī)械化種植特點(diǎn)的種子在未來具有極強(qiáng)的競爭力。

　　種子高產(chǎn)、穩(wěn)產(chǎn)和優(yōu)質(zhì)將更受用戶重視

　　農(nóng)業(yè)的規(guī)�；�經(jīng)營對種子的產(chǎn)量更為看重。普通農(nóng)戶種子畝產(chǎn)增加 1%帶來的利潤是很微薄的，但是對于一個(gè)大規(guī)模經(jīng)營的農(nóng)場來說，由于種植面積基數(shù)大，畝產(chǎn)的增加帶來的是整體利潤絕對值的大幅增加。除此之外，種子還需要在不同年份和不同的推廣地區(qū)，面對各類環(huán)境條件變化，總是能保持高產(chǎn)量水平，即種子需要有較強(qiáng)的抗逆性和適應(yīng)性。

　　種植業(yè)需要更好的田間管理服務(wù)

　　在服務(wù)式營銷發(fā)展的初級階段，服務(wù)的作用只能體現(xiàn)在提高客戶粘性上，隨著土地經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)大，種子企業(yè)的服務(wù)式營銷有望升級為對種植戶的土地經(jīng)營管理綜合服務(wù)。這種綜合服務(wù)，實(shí)際上是種子企業(yè)以品種推廣為核心，為客戶提供全套的田間管理方案，并將方案分解實(shí)施的過程。

　　也許，田間管理綜合服務(wù)商不一定就是種子企業(yè)，但種子企業(yè)有成為這類服務(wù)商的天然優(yōu)勢與可能，因?yàn)榉N子企業(yè)掌握著產(chǎn)品市場份額內(nèi)“良種、良法、良態(tài)”的大數(shù)據(jù)，最有能力組織、優(yōu)化整個(gè)田間管理全要素的供應(yīng)鏈。

　　規(guī)�；�種植對于種子行業(yè)提出的更高要求將使得行業(yè)內(nèi)具備更好產(chǎn)品儲(chǔ)備、研發(fā)能力更強(qiáng)以及有更完善田間管理能力的種子企業(yè)突顯出來，從而使出現(xiàn)良性發(fā)展的趨勢。

　　農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)業(yè)化、組織化程度將更高

　　總體而言，我國當(dāng)前的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)是及其分散的，產(chǎn)業(yè)化、組織化程度也非常低，規(guī)�；�程度與產(chǎn)業(yè)化組織化互相制約。原因在前面提到過：在以傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)為主的大環(huán)境里，產(chǎn)業(yè)化對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的組織很難獲得規(guī)模效應(yīng)，當(dāng)規(guī)�；�和產(chǎn)業(yè)化的其他優(yōu)勢發(fā)揮不出來的時(shí)候，產(chǎn)業(yè)化沒有存在的空間。另外，在生產(chǎn)分散的情況下，全產(chǎn)業(yè)鏈的把控成本也將非常高，這將極大地阻礙產(chǎn)業(yè)化的推進(jìn)。

　　不過，在農(nóng)業(yè)的細(xì)分行業(yè)內(nèi)，產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營已經(jīng)較為成熟或者快速發(fā)展，比如規(guī)�；�程度較高的生豬產(chǎn)業(yè)鏈。在生豬產(chǎn)業(yè)鏈規(guī)�；�程度大幅度提高的情況下，產(chǎn)業(yè)鏈整合的基礎(chǔ)就具備了。

　　我們以豬肉產(chǎn)業(yè)鏈來看農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈一體化的發(fā)展情況：

　　豬肉產(chǎn)業(yè)鏈一體化蓬勃發(fā)展

　　生豬產(chǎn)業(yè)鏈中，產(chǎn)業(yè)鏈中的養(yǎng)殖、屠宰加工、終端銷售各個(gè)環(huán)節(jié)一體化趨勢明顯，在生產(chǎn)端，企業(yè)可以通過大規(guī)模投資興建養(yǎng)殖產(chǎn)能，也可以通過“公司+農(nóng)戶”的形式將分散的中小型養(yǎng)殖戶組織起來，形成更大規(guī)模的產(chǎn)品供給；再配合屠宰加工和終端銷售，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈就被串了起來。

　　我國豬肉供應(yīng)產(chǎn)業(yè)鏈開始不斷整合

　　近幾年，我國豬肉供應(yīng)鏈的一體化趨勢明顯，生豬養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)鏈的上游和下游企業(yè)紛紛宣布投入巨資進(jìn)入養(yǎng)殖領(lǐng)域，而生豬養(yǎng)殖行業(yè)也漸漸從生豬養(yǎng)殖拓展到上游的飼料生產(chǎn)和糧食購銷，下游拓展到屠宰和終端零售。

　　進(jìn)入生豬養(yǎng)殖和食品加工的上游企業(yè)主要是飼料生產(chǎn)企業(yè)，包括新希望、正邦集團(tuán)、中糧集團(tuán)、正虹科技、天邦股份、唐人神集團(tuán)、正大集團(tuán)、艾格菲、百世騰等。進(jìn)入生豬養(yǎng)殖的下游企業(yè)主要是屠宰和肉食品生產(chǎn)企業(yè)，包括雙匯集團(tuán)、雨潤集團(tuán)、金鑼集團(tuán)、河南眾品、山東龍大、上海梅林等。

　　生豬養(yǎng)殖企業(yè)也不甘示弱，也在不斷拓展產(chǎn)業(yè)鏈條。

　　生豬養(yǎng)殖行業(yè)內(nèi)規(guī)模最大的企業(yè)是廣東溫氏食品集團(tuán)，其實(shí)行產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)浇?jīng)營，從上游的飼料原材料采購、飼料及動(dòng)物保健品的生產(chǎn)、農(nóng)牧設(shè)備的生產(chǎn)到下游的食品加工、有機(jī)肥料生產(chǎn)等，基本上牽連到畜牧產(chǎn)業(yè)鏈的行業(yè)，企業(yè)都有涉及，且公司生產(chǎn)發(fā)展所需的飼料、藥物、疫苗等基本上實(shí)現(xiàn)自給自足。不過公司往下游的拓展力度還比較小，目前公司只有 10 萬頭的生豬屠宰加工基地，豬源來自完全受控的定點(diǎn)供港澳注冊養(yǎng)殖豬場。相對于超過 800 萬頭的年肥豬出欄量來說，溫氏屠宰比例還很小。

　　生豬養(yǎng)殖的其他大型企業(yè)如雛鷹農(nóng)牧、牧原食品、新五豐、大康牧業(yè)等養(yǎng)殖龍頭也紛紛加大上下游的布局力度，從上游糧食購銷、飼料生產(chǎn)到下游有機(jī)肥生產(chǎn)、屠宰以及食品價(jià)格和終端銷售都在不斷布局。

　　豬肉產(chǎn)業(yè)鏈的整合背后有著強(qiáng)烈的驅(qū)動(dòng)力

　　養(yǎng)殖向屠宰加工拓展：

　　1、 養(yǎng)殖向屠宰和銷售擴(kuò)張，有助于有效控制營銷渠道及市場波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。生豬養(yǎng)殖是周期性很強(qiáng)的行業(yè)，進(jìn)入日常消費(fèi)品領(lǐng)域可在一定程度上規(guī)避周期性的風(fēng)險(xiǎn)；養(yǎng)殖企業(yè)有了屠宰能力之后，市場不景氣的時(shí)候可以將豬肉冷凍，待市場回暖時(shí)再出售。

　　2、從美國豬肉產(chǎn)業(yè)鏈的價(jià)值鏈分布來看，零售環(huán)節(jié)的獲利空間越來越大，而養(yǎng)殖和批發(fā)環(huán)節(jié)的獲利空間一直沒有增長且波動(dòng)劇烈。生豬養(yǎng)殖企業(yè)進(jìn)入銷售終端，打造全產(chǎn)業(yè)鏈，可以在未來占有產(chǎn)業(yè)鏈上更多的價(jià)值。

　　屠宰加工企業(yè)向養(yǎng)豬拓展：

　　1、生豬供應(yīng)緊張和價(jià)格波動(dòng)會(huì)影響到屠宰加工企業(yè)的開工情況，影響經(jīng)營業(yè)績；

　　2、當(dāng)食品加工企業(yè)需要針對消費(fèi)需求變化開發(fā)獨(dú)特口味的豬肉時(shí)，對上游養(yǎng)殖的控制也顯得非常必要；

　　3、當(dāng)終端消費(fèi)者對豬肉的安全性要求越來越高時(shí)，屠宰和加工企業(yè)需要建立可靠的追溯機(jī)制保證生豬來源的安全性。總之，食品加工企業(yè)向生豬養(yǎng)殖擴(kuò)張，有助于有效控制生豬肉類產(chǎn)品原料生產(chǎn)及上游供給各種風(fēng)險(xiǎn)。

　　未來或可看到糧食產(chǎn)業(yè)鏈一體化的推進(jìn)

　　以規(guī)�；�進(jìn)程較快的生豬養(yǎng)殖為參考，我們認(rèn)為隨著糧食生產(chǎn)規(guī)模化程度大幅提升以及土地市場不斷健全，未來這種產(chǎn)業(yè)鏈融合的情況會(huì)在種植業(yè)中慢慢鋪開，糧食也將更多地實(shí)現(xiàn)“從農(nóng)田到餐桌”全程可追溯，糧食生產(chǎn)成為“有品牌”的活動(dòng)。

　　當(dāng)然，與生豬養(yǎng)殖行業(yè)已經(jīng)形成較高規(guī)�；�程度不同，種植業(yè)目前目前仍然非常分散，從種植端向市場端延伸的難度很大，更有可能的是擁有市場和渠道資源的下游企業(yè)向糧食的生產(chǎn)環(huán)節(jié)延伸，這種延伸的形式也有兩種：

　　資本“下鄉(xiāng)”與土地結(jié)合，公司通過大面積流轉(zhuǎn)土地進(jìn)行農(nóng)作物種植，配套初加工或者深加工，最后形成最終的產(chǎn)品與消費(fèi)者見面。

　　通過“公司+農(nóng)戶”的形式將中小型規(guī)模化的種植戶集合成大規(guī)模的原料供給商，公司提供必要的生產(chǎn)資料，提出生產(chǎn)規(guī)范以及提供種植指導(dǎo)。

　　重點(diǎn)關(guān)注在產(chǎn)業(yè)鏈一體化方面有儲(chǔ)備或有優(yōu)勢的企業(yè)

　　農(nóng)業(yè)上市公司中，已經(jīng)開啟產(chǎn)業(yè)鏈一體化的企業(yè)或者規(guī)�；�領(lǐng)先的種植企業(yè)和養(yǎng)殖企業(yè)在未來的產(chǎn)業(yè)鏈整合中有先發(fā)優(yōu)勢，關(guān)注*st 大荒、亞盛集團(tuán)、雛鷹農(nóng)牧、牧原股份、新五豐、天邦股份、圣農(nóng)發(fā)展等。

　　主營業(yè)務(wù)即將轉(zhuǎn)型為糧食種植和銷售的步森股份值得關(guān)注。上市公司未來的經(jīng)營主體將是康華農(nóng)業(yè)，該公司從事的主要業(yè)務(wù)是優(yōu)質(zhì)水稻等農(nóng)作物生態(tài)化、規(guī)�；�、標(biāo)準(zhǔn)化種植以及自產(chǎn)優(yōu)質(zhì)稻谷等農(nóng)產(chǎn)品銷售。公司生產(chǎn)基地的土地來自于農(nóng)民土地的流轉(zhuǎn)，公司自 2008 年成立后起，在廣西壯族自治區(qū)桂林市周邊的臨桂縣、平樂縣、灌陽縣、全州縣和靈川縣，與這些縣的土地承包戶簽訂土地流轉(zhuǎn)合同，共計(jì)流轉(zhuǎn)土地 13.25 萬畝。隨著種植業(yè)規(guī)模化的加快，公司的經(jīng)營增長空間將不斷放大。

　　另外，關(guān)注已經(jīng)擁有完善的物流和分銷能力并向上游種植尋求拓展的象嶼股份。象嶼股份欲通過控股子公司象嶼農(nóng)產(chǎn)與黑龍江依安當(dāng)?shù)丶爸苓叿N植大戶、各類合作社簽訂《合作協(xié)議》（主要合作種植品種為玉米）。公司欲建設(shè)“綜合化種植服務(wù)平臺(tái)”，該平臺(tái)將通過訂單農(nóng)業(yè)、合作種植、下游集采等多種糧食產(chǎn)銷合作模式，向種植合作方提供包括資金、種、肥、農(nóng)機(jī)、技術(shù)服務(wù)、保險(xiǎn)等系列綜合服務(wù)，實(shí)現(xiàn)利益共享。