印度疫情持續(xù)，這些農(nóng)藥價(jià)格有望上漲

印度是全球農(nóng)藥、染料、顏料出口大國(guó)，如果印度疫情持續(xù)惡化，產(chǎn)能受限，將導(dǎo)致出口鏈相關(guān)的生產(chǎn)活動(dòng)陷入停滯，相關(guān)產(chǎn)業(yè)受到較大影響，印度出口訂單有望大量轉(zhuǎn)移至我國(guó)，國(guó)內(nèi)農(nóng)藥、染料、顏料等企業(yè)有望迎來(lái)量?jī)r(jià)齊升.....

截至2021年5月6日，目前印度新冠病毒累計(jì)確診已高達(dá)20665148人，而且這個(gè)數(shù)字還在每天以非常可怕的速度不斷攀升之中。更令人毛骨悚然的是，常識(shí)告訴我們，印度真實(shí)的數(shù)據(jù)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止于此，按照一些專(zhuān)家的說(shuō)法，可能至少還要乘以5。

印度是全球農(nóng)藥、染料、顏料出口大國(guó)，如果印度疫情持續(xù)惡化，產(chǎn)能受限，將導(dǎo)致出口鏈相關(guān)的生產(chǎn)活動(dòng)陷入停滯，相關(guān)產(chǎn)業(yè)收到較大影響，印度出口訂單有望大量轉(zhuǎn)移至我國(guó)，國(guó)內(nèi)農(nóng)藥、染料、顏料等企業(yè)有望迎來(lái)量?jī)r(jià)齊升。

供給受到明顯影響，國(guó)內(nèi)化工行業(yè)或迎來(lái)量?jī)r(jià)齊升

作為全球第六大化工品生產(chǎn)國(guó)，印度化學(xué)品銷(xiāo)售額全球占比較高，疫情影響化工品出口下滑明顯。根據(jù)印度化學(xué)與石化部（DCPC）2020-21年度報(bào)告顯示，2020-21年度（截至2020年9月）印度化學(xué)品和化學(xué)制品（不含醫(yī)藥制品和肥料）的出口占比為14.9%，2019-20年度同期為12.4%。

在印度疫情持續(xù)影響的前提下，印度的染料和顏料供給將會(huì)受到明顯影響，但全球其他地區(qū)的染料下游需求正處于逐步復(fù)蘇狀態(tài)，染料和顏料需求訂單將有望轉(zhuǎn)向我國(guó)企業(yè)，我國(guó)染料和顏料龍頭企業(yè)將有望受益，迎來(lái)量?jī)r(jià)齊升。

有望接手原藥、中間體訂單，農(nóng)藥板塊震蕩走高

受印度疫情持續(xù)發(fā)酵影響，國(guó)內(nèi)農(nóng)藥板塊4月28日盤(pán)中震蕩走高，海利爾漲逾8%，江山股份漲近6%，華邦健康漲近5%。

2019-20年度印度共具有33.4萬(wàn)噸農(nóng)藥產(chǎn)能，實(shí)現(xiàn)農(nóng)藥生產(chǎn)19.2萬(wàn)噸，同比下降11.3%。農(nóng)藥產(chǎn)能較高的品種分別為代森錳鋅（8.5萬(wàn)噸）、二氯松（3.4萬(wàn)噸）、2,4-D（2.7萬(wàn)噸）、氯氰菊酯（2.4萬(wàn)噸）、乙酰甲胺磷（2.1萬(wàn)噸）、久效磷（1.4萬(wàn)噸）、草甘膦（1.3萬(wàn)噸）、甲拌磷（1.2萬(wàn)噸）和丙溴磷（1.1萬(wàn)噸）。從農(nóng)藥產(chǎn)量規(guī)模來(lái)看，在亞洲地區(qū)印度的農(nóng)藥產(chǎn)量?jī)H次于我國(guó)，但與我國(guó)之間的產(chǎn)量差距近10倍（我國(guó)2020年化學(xué)農(nóng)藥原藥產(chǎn)量為215萬(wàn)噸）。

在上一輪印度疫情爆發(fā)期間，印度政府曾對(duì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)頒布封鎖豁免令，使得農(nóng)藥等相關(guān)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)能順利進(jìn)行。本輪疫情爆發(fā)對(duì)于印度當(dāng)?shù)剞r(nóng)藥生產(chǎn)的影響程度暫時(shí)沒(méi)有明顯顯現(xiàn)，暫未傳導(dǎo)至我國(guó)國(guó)內(nèi)相關(guān)農(nóng)藥產(chǎn)品的價(jià)格水平上。

但如果疫情持續(xù)影響，部分原藥和中間體的訂單將有望由國(guó)內(nèi)農(nóng)藥企業(yè)接手，隨著相關(guān)農(nóng)藥品種的全球供應(yīng)端收縮，相關(guān)農(nóng)藥價(jià)格短期內(nèi)也有望逐步上漲。

世界藥廠斷供，需求或涌入國(guó)內(nèi)

印度是僅次于美國(guó)的全球第二大原料藥供應(yīng)國(guó)，占到了全球的12%。印度的原料藥市場(chǎng)中，出口占到了近50%�，F(xiàn)在印度疫情再度惡化，部分本土藥廠已出現(xiàn)停產(chǎn)，原料藥的正常生產(chǎn)難免受到波及，這也將加劇全球原料藥品的供應(yīng)短缺。在印度疫情徹底失控之際，“世界藥廠”印度一度限制了26種原料藥的出口，此舉引發(fā)全球?qū)υ�料藥供�?yīng)短缺的關(guān)注。

此前即有行業(yè)人士指出在新冠疫情期間，印度原料藥會(huì)對(duì)全球產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)生一定的外溢影響。在美國(guó)和印度之后，我國(guó)的原料藥供應(yīng)占到了全球的9%，位居第三。在原料藥市場(chǎng)上，得益于中國(guó)率先從疫情中恢復(fù)，國(guó)外藥企一部分的原料藥訂單短期內(nèi)將會(huì)轉(zhuǎn)移到中國(guó)，將會(huì)給中國(guó)原料藥生產(chǎn)企業(yè)帶來(lái)一定機(jī)遇，搶占一定市場(chǎng)份額。隨著印度疫情再次失控，短期內(nèi)對(duì)國(guó)內(nèi)原料藥市場(chǎng)也會(huì)產(chǎn)生一定的刺激作用。

新冠肺炎在印度的持續(xù)流行可能會(huì)破壞全球藥品供應(yīng)鏈，加劇供應(yīng)短缺情況。預(yù)計(jì)會(huì)在供需失衡狀態(tài)下維持相對(duì)高價(jià)，給相關(guān)國(guó)內(nèi)原料藥企業(yè)帶來(lái)潛在的全年業(yè)績(jī)彈性。這一點(diǎn)從近日原料藥相關(guān)股票集體暴漲方面可以看出，美諾華連續(xù)三個(gè)交易日沖擊漲停，如次新股共同藥業(yè)盤(pán)中漲停，同和藥業(yè)一度暴漲超過(guò)15%，海正藥業(yè)、浙江醫(yī)藥、塞托生物、永安藥業(yè)、花園生物等相關(guān)公司股價(jià)盤(pán)中也一度大幅上漲。

疫情沖擊下印度供給“熄火”，加速開(kāi)啟了全球產(chǎn)業(yè)新周期。中國(guó)在紡織、化工、農(nóng)藥等多個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上都比較完整，目前已有部分行業(yè)接到“回流”訂單，此類(lèi)訂單轉(zhuǎn)移速度快，買(mǎi)家更看重價(jià)格、交貨速度。預(yù)計(jì)未來(lái)將出現(xiàn)類(lèi)似去年下半年的訂單回流情況，我國(guó)化工、紡織、農(nóng)藥等行業(yè)將受到拉動(dòng)，出口市場(chǎng)貿(mào)易空間也有望加大。這對(duì)于生產(chǎn)商來(lái)說(shuō)，預(yù)示著未來(lái)的形勢(shì)向好和利潤(rùn)飆升，但對(duì)于國(guó)內(nèi)下游行業(yè)來(lái)說(shuō)，原料出口增多更意味著國(guó)內(nèi)市場(chǎng)存庫(kù)進(jìn)一步較少，“搶購(gòu)潮”的出現(xiàn)將會(huì)催生下一輪“漲價(jià)潮”。

文章來(lái)源：農(nóng)藥市場(chǎng)信息綜合整理本期編輯：姜姜

---